公司简介
中泓晟泰企业重整顾问(北京)有限公司

 

一、公司简介

 

中泓晟泰企业重整顾问(北京)有限公司是一家专职为大中型企业客户提供危机应对、重整、重组、并购及投融资咨询服务的综合化顾问公司,公司总部设在北京,并在浙江、山东及新疆等地设立有分支机构,公司法定代表人为唐林林女士。
中泓晟泰设立之初以帮助大中型困境企业应对危机为基础业务,公司通过不断发展及经验积累,目前已逐渐形成为业务涵盖企业重整、重组、财务规划、国有资产保护、不良资产投资、债权回收、风险投资筹划、定向并购及海外投资咨询等多业务领域的综合性咨询公司。多年来,我们始终立足于客户需求与国家最新法规、产业及政策动向的契合,通过业务创新及多业务领域技术的协同运用为客户提供全新理念,通过量身制定并实施方案帮助企业解决常规方法无法化解的困难,给客户更多的选择,最大化创造业务价值。此外,我们为客户提供业务前期、中期及后期“一体化”服务,并通过与战略合作伙伴的长期密切合作,为客户提供多专业领域的“一站式”服务,免除客户的后顾之忧并降低客户的成本预算,确保有关方案设计及实施的专业性、连贯性及可行性。
通过多年的不断摸索及创新,我们逐步形成了特有企业文化及服务特色,积累了丰富的供需资源,并更多关注客户实际需求及项目的全程体验,重视我们所提供之专项服务的顶层性设计、全局性统筹及最佳实施效果。我们的专业人员素质、成功案例及领先技术得到业内的普遍认可,并多次受到有关主管部门的表彰及嘉奖。我们旨在成为同业领域内的“精品店”、“专品店”,为有需求的客户提供专项性服务。

 

二、我们的优势


(一)专业团队
公司团队人员来自于国内顶级券商、律所、投资公司及会计师事务所,团队人员平均具备十年以上相关业务领域经验,保障我们能为客户提供各项服务所需的业务能力。公司核心团队成员不仅在不同领域具备深厚的专业功底,且具有多次担任大中型规模重整、重组项目组或管理人组长、副组长及成员的经历,具备丰富的实践经验。在为客户提供专项服务的过程中,我们的团队人员所普遍表现出的勤勉度、专业性及协调能力获得了各地政府、法院、债权人、企业及投资人的认可,在业界享有出众的口碑。
(二)实践经验
我们的核心团队参与并成功主导了国内十余家上市公司及几十家非上市大中型企业的重整及重组项目,不断打造经典案例。我们经过不断摸索及在实务中的深入实践,对项目所涉各环节具有出众的专业敏感度、洞察力及掌控力,我们善于及时发现并妥善解决企业经营及债务化解中的重点、难点,充分发掘并利用企业的特有优势,根据企业的实际状况量身打造专属方案,最大限度协调各方诉求,有效化解矛盾,实现预期效果。
(三)领先业绩
我们为客户提供优质服务的同时,始终保持着百分百重整项目成功率及表决通过率的记录,在业内处于绝对领先地位。我们极为重视项目中与有关利益方的沟通,打造良好的项目氛围,平息争议、平衡利益、创造价值。尤其是在企业重整案件中,往往涉及到广大职工、债权人、股东及投资人的群体性利益诉求,达成各方就争议的妥协及对重整计划草案的表决同意往往是核心难点,这不仅需要有关专业性技术,还需要认真、负责的工作态度及热情。我们主导负责的重整项目均获得各表决组表决通过,为减少债权人争议、降低人民法院裁判难度及维护地区社会稳定做出了重要贡献。

(四)创新精神
重整、重组项目往往受到相关法律、法规及政策约束,因企业的情况各有不同,特殊情况下需要根据实际情况发挥想象力及创造力,并在相关法律框架内保证方案的实施,这也是判断方案制定者水平高低的重要标准。我们依托自身深厚的专业技术,善于在项目中有针对性地运用创造性思维,敢于设计及采用全新的技术理念,为客户解决实际问题。如我们在企业重整领域所首先提出的资本公积金转增股本偿付债务、资产抵偿分配及真正意义的大比例股本缩减等理论,均未我国重整案例中的首创,至今仍被其他重整案件所普遍效仿,多个重整项目也是正得益于此而成功的对债务人进行了挽救,并同时有效保障了广大债权人、职工及股东的合法权益。我们主导承办的深圳中华自行车(集团)股份有限公司重整案、中核华原钛白股份有限公司重整案入选最高人民法院十大经典破产案例。

 

 

三、核心团队


唐林林
唐林林女士毕业于中国人民大学(会计学硕士),曾担任中和应泰财务顾问有限公司总经理,为中泓晟泰重整顾问公司创始人,现担任公司法定代表人、总裁并兼任公司总经理。
唐林林女士拥有中国注册会计师及资产评估师资格。唐林林女士拥有近20年上市公司及大型企业重整、并购重组业务及国内、海外投资咨询与规划业务经验,频创经典案例及创新技术,获得业界及客户一致好评。唐林林女士先后担任过吉林纸业、浙江海纳股份有限公司、陕西长岭股份有限公司、广西北生药业股份有限公司、重庆朝华科技股份有限公司、新疆中基实业股份有限公司、青海贤成矿业股份有限公司、山西海鑫钢铁集团有限公司等几十家上市公司及大中型企业重整、重组项目负责人职务,并取得了辉煌的业绩。
唐林林女士善于综合运用庭内、庭外程序化解危机公司的债务困境,发挥资本市场融资渠道优势多途径实现融资,并对于并购投资方案的设计具有独到见解,善于发现、挖掘及培育企业潜在价值。其主导负责的有关案例受到最高人民法院、中国证监会及多地政府、金融机构、债权人及客户的高度赞誉。


张 尧
张尧先生毕业于英国利兹大学法学院(法学硕士),曾任职于金杜律师事务所破产重组部,现担任公司副总经理。
张尧先生主要业务领域为公司清算、重整及重组。自《中华人民共和国企业破产法》颁布实施以来,张尧先生先后参与了二十余家大中型企业的清算、重整项目,尤其在上市公司、国有企业及大中型民营企业重整、重组领域具有丰富的理论及实践经验,先后担任多家重整案件管理人副组长、成员或专项顾问。如宝硕股份、九发股份、星美联合、中基实业、贤成矿业等多家上市公司重整案;宝硕型材、宝硕管材、尖山光电、网新实业、海鑫钢铁、中基蕃茄、蒙鑫水泥、博湖苇业等多家国有或民营大中型企业重整案件,累计实现债务减免400亿元以上,在债权人、投资人权益最大化的基础上,实现目标公司的再生。张尧先生先后为各地方政府部门处理地方债务、不良投资50 亿元以上,有效避免了国有资产流失风险,并使项目所涉职工安置、担保链等问题得以妥善解决。


王丽平
王丽平女士毕业于吉林大学法学院(法学硕士),并拥有会计及法学双重专业背景,曾任职于国金证券股份有限公司投资银行业务部,现担任公司副总经理。
王丽平女士拥有10 年以上证券市场IPO、并购重组和破产重整经验,先后参与鸿特股份、双林股份、泰胜风能等企业IPO 运作;参与并主导华源股份、盛润股份、贤成矿业等上市公司并购重组,参与并负责盛润股份、新疆中基、中基蕃茄、贤成矿业、创新矿业、德勤股份、天宝集团等大中型企业破产重整项目;参与惠利灌溉、泰胜风能等传统PE 投资,同时拥有中亚、东欧等国家的海外并购投资经验。王丽平女士擅长组合利用证券市场工具为企业提供债务脱困、资本引入、资本市场对接及并购扩张等服务,在与证监会、交易所等监管部门的沟通、投资人引进、中介协调、方案设计等方面具有丰富的理论和实践经验。


四、关于重整
重整,是我国借鉴国外经验而引进我国破产法体系的一种特殊司法程序,是对清算及和解制度的必要补充及综合,并被公认为是防范企业破产、挽救困境企业最为有效的法律制度。
重整制度自2007 年首次在我国实施以来已有10 年时间,各地法院先后审理了近万件重整案件,重整制度对困境企业的挽救也发挥了重要的积极示范效应,重整制度开始逐渐引起各界广泛重视及应用。
部分企业因市场或管理等原因导致陷入暂时性困境,苦于无有效措施解决面临的诸多问题,并最终不得走向破产清算。此类企业如破产清算将造成社会资源的极大浪费,且波及面过广、企业品牌价值消亡、优质资产被债权人无序争食并严重影响地方社会稳定及经济、投资环境。
重整制度的出台,结合债务人的自身境况,通过建立多方协商机制、引进重组方或合理运用债务人自身资产清偿债务等多种方式,在合理的执行期限内,各利益相关方达成一定妥协并在人民法院强制执行力保障下,债权人可以最大限度降低损失,困境企业得以通过重整彻底摆脱沉重的债务负担,得以重生存续。
与清算、和解等其他挽救措施相比,重整制度拥有其自身优越性。进入重整程序后,针对债务人的一切诉讼活动及执行措施予以中止,债务人可获得全面破产保护;人民法院受理重整申请之日起,债务人全部负债即停止计息,以减轻债务人的财务负担;管理人的进入及对企业的及时接管、监督,可有效对债务人内部管理及生产经营实施掌控,避免债务人状况的继续恶化;重整方案的通过不以获得全体债权人、出资人同意为前提,只要符合法律规定比例的多数债权人及出资人同意,经人民法院裁定批准的重整计划即对全体债权人、出资人具有强制执行力,有利于债务人全面、彻底解决纠纷、摆脱困境;通过占有中债务人重整、出售式重整及合并重整等多种重整模式,重整程序不但可以达到挽救债务人的目的,而且还很好的兼顾了债务人、债权人、原股东及重组方等各相关方的利益,同时更与企业现状相对应并更为高效的概括性解决问题,实现各方的多盈。
然而,虽然重整制度已实施多年,但与国外相比,在我国仍处于推广期,甚至部分地区至今无重整案例,各方对重整程序甚为陌生,对其具体操作方式及效果还不知悉,造成了部分有希望通过重整获得重生的企业最终走向死亡,对地方社会稳定及金融环境造成了严重的影响。我们期望通过我们的专业性服务,能更好推广重整制度,使更多的有需要的企业及相关利益相关人能够从中得益。


五、经典案例


我们通过担任管理人成员或管理人聘请的专项顾问,成功主导完成了以下经典案例:


(一)国内首个上市公司分拆借壳成功案例-----浙江海纳
浙江海纳科技股份有限公司因原实际控制人滥用控制地位,违法违规挪用公司资金,并为其控制的其它关联企业借款及欠款提供连带责任保证担保,使浙江海纳资产质量严重下降,负债金额急剧增加,严重资不抵债,且不能清偿到期债务呈连续状态,导致公司陷入危机。浙江海纳全部财产被执行法院查封、冻结,正常生产经营难以为继,连续两年亏损,面临退市和破产清算风险。进入重整程序后,浙江海纳在经过债务重组并保留原主业的基础上,成功引入浙大网新股份有限公司作为重组方向浙江海纳注入机电类优质资产,恢复了浙江海纳的持续经营能力,并逐渐实现盈利。该案例为新破产法实施以来国内第一例上市公司重整成功案例,也是国内第一例上市公司分拆借壳上市公司成功案例,该案例被评为2007 年资本市场最受关注的十大案例之一,也为后继重整案例提供了重要的参考及指导意义。


(二)国内首个以应收债权作为偿债资源的重整案例-----重庆朝华
朝华科技(集团)股份有限公司为深圳证券交易所挂牌的一家上市公司,因经营不善,公司出现巨额亏损,资金链断裂,无力偿还到期债务,公司因有效资产已被法院执行殆尽而无力自我挽救而陷入困境。进入重整程序后,经与债权人和重组方充分沟通,我们协助管理人制定了重整计划草案,由重组方垫付部分资金,公司担保类债权以担保资产直接抵偿并同时支付本金10%现金的形式予以清偿;普通债权以本金10%现金和一定的应收债权综合清偿。该案例为国内第一例以应收债权作为偿债资源之一的重整案例。朝华科技重整计划获得各表决组表决通过,重整程序中利用债务重组收益实现了当期盈利,从而避免了退市风险。


(三)国内首个以让渡股权清偿债务的成功重整案例-----陕西长岭
长岭(集团)股份有限公司在深圳证券交易所挂牌上市,因经营不善,亏损严重,无力偿债,诉讼不断,公司生产经营难以维系。进入重整程序后,为提高债权人的清偿率,同时保住公司的上市地位,在与大股东、债权人及重组方充分协商的基础上,我们协助管理人制定了重整计划草案,由全体股东让渡一定比例的股权,所让渡的部分股权用以吸引重组方,作为重组对价,重组方提供一定的现金用于债务清偿;另一部分让渡股权按照一定比例分配给债权人,在提高了清偿率的同时,也让债权人分享了公司后续资产重组收益。本案是国内第一家以全体股东让渡股权清偿债务的破产重整案例,也是后继重整案例中普遍进行股东权益让渡还债的参考先例。


(四)国内首个以资本公积金转股偿债方式重整的案例-----北生药业
北生药业股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市。因经营不善,北生药业出现巨额亏损,资金链断裂,无力偿还到期债务陷入绝境。北生药业债权总额为17.72 亿元,其中金融债权12 亿元。经分析,如果北生药业实施破产清算,普通债权所能获得的清偿率仅为10%。且因北生药业的第一、二大股东的股权全部被质押、查封,无法通过让股偿债的方式提高清偿率。为此,北生药业的重整计划设计了现金+股权的清偿方式,在国内首次采用以资本公积金转股偿债的方式避免了公司现金支付压力,大幅度提高了债权人的清偿率,这种创新性的重整方法在其他上市公司的重整项目中被广泛借鉴。


(五)保值专用资产、保持战略地位的成功重整----秦岭水泥
陕西秦岭水泥(集团)股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市。曾因债务和人员负担过于沉重、原材料价格上涨等原因导致公司陷入困境,资不抵债而濒临破产。作为西北主要水泥供应商,秦岭水泥具有重要的区域性战略意义,如果公司退市破产,公司专用设备难以变现,将大幅贬值,债权人和债务人都将遭受巨额损失。为保值公司的核心资产,保持公司的战略地位,减少各方损失,该案引入同业上市公司冀东水泥作为重组方,经与各方充分沟通协商,重整计划安排全体股东让渡部分股权清偿债务,在让渡一部分股权给冀东水泥,同时,冀东水泥提供一定的现金用于债务清偿;这样,既提高现金清偿率,又让债权人可以分享后续资产重组收益。重整计划顺利通过,并得到法院裁定批准。重整成功后,秦岭水泥成功摆脱危机并保持了公司的重要行业战略地位。


(六)组合式债务重组偿债保牌的成功案例-----新疆中基
新疆中基实业股份有限公司在深圳证券交易所挂牌上市,由于受到番茄生产行业波段性低迷及公司扩张过速影响,公司连续年度出现巨额亏损,资不抵债,面临退市风险。2012 年,新疆中基进入重整程序,重整计划设计了现金+应收款项+股权清偿的综合偿债方式,即除了部分现金清偿,另以资本公积转股清偿债权人,以评估后的应收款价值抵偿给债权人,大幅度提高了债权综合清偿率,受到广大债权人的一直接受。重整计划在各表决组均得到高票通过,人民法院裁定批准了重整计划。因重整减免债务等形成的债务重组收益及时计入2012 年公司的当期收益,中基实业在主营亏损5 亿余元的情况下仍然实现了当期盈利,得以实现保牌。


(七)实现真正意义缩股重整方案的经典案例-贤成矿业
青海贤成矿业股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市,因实际控制人滥用公司法人地位为其自身债务提供巨额担保等原因,导致贤成矿业涉及负债百余亿元,其中仅涉及民间借贷规模即达到100 亿元,贤成矿业资不抵债,且存在虚高资产价值的情况,各方争议冲突严重,公司生产经营全面停滞,情况十分危急。由于贤成矿业股本规模达16 亿股,且公司负债过于沉重,资产状况较差,难以引入重组方。重整计划中通过不同比例缩股和同比例让渡相结合的出资人权益调整方案,在惩罚责任股东的同时,将公司股本缩至2 亿股,使其转变为小股本上市公司,为公司后继资产重组创造了优质的股本条件;同时,通过变现部分股份帮助贤成矿业及时筹集了偿债资金,彻底解决了公司巨额债务问题,保住了上市公司地位。


(八)完成难度较大的非上市公司合并重整案例-尖山光电
浙江尖山光电股份有限公司为一家大规模光伏组件生产企业,尖山光电及其3 家子公司因资不抵债、不能清偿到期债务,均陷入了严重的经营及债务危机。尖山光电及其关联子公司面临海外资产处置障碍,严重缺乏偿债资金等困难,且当时合并重整案例在我国重整领域鲜有涉及,理论及实践操作难度较大。重整程序中,采用公开招募重组方的方式确定了重组方,通过现金+资产追收权分配的方式清偿债务,重整计划获得债权人的积极支持,并获得全部表决组高比例表决通过,对后继合并重整案例具有重要指导意义。此外,尖山光电重整案是我国首例国内重整裁定被国外法院承认并执行的案例,使尖山光电成功追回在我国领域外的资产及债权。


(九)大型去产能企业的合并重整案例-海鑫钢铁
海鑫集团是一家以钢铁为主业的民营企业集团,员工超过1 万名,随着国家去产能政策的推出实施及自身债务问题,导致公司全面停产,无法偿付巨额债务。海鑫集团及其4 家关联公司最终进行合并重整,由战略投资人以承接股权的方式对海鑫集团实施重整收购,最终使超过1000 家债权人合计共230 亿元债务得到有效解决,重整计划草案获得各表决组的一致表决通过。海鑫集团合并重整案是典型的大型工业企业重整自救方案,通过重整,使广大债权人对海鑫集团的真实状况及重整价值得到了客观的认识,通过管理人大量扎实的基础工作及耐心沟通、说明,债权人对重整计划草案给予了认可及支持。此外,通过投资人的进入及对海鑫集团的成功收购,避免了万余名员工下岗而对社会造成影响,有效的化解了员工负担,维护了地方社会稳定及金融环境的良性发展。海鑫钢铁重整案也是国内为数不多债务规模超过百亿、债权清偿比例低(4%)却获得表决通过的重整案例。


(十)充分结合国家新政的成功重整案例-浙大网新
浙江浙大网新实业发展有限公司是一家从事房产投资及租赁、科技园投资及高新技术开发的公司,因内部管理及外部债务问题,导致公司建设的住宅、高新科技园区因违规建设、销售陷入困境,并引发千余名购房户争议。重整程序内,通过公开招募投资人引入了具备雄厚实力的投资人,恰结合国家推出的特色小镇建设理念,通过运用投资人自身的资金、资源及管理运营优势,使500 余家债权人40 亿元债务得到有效化解,保障了广大购房户的切身权益,并充分利用了公司自有资产的地理优势及未来经营理念,将公司所涉的住宅及高新科技园区打造成了特色产业科技小镇,并借助杭州G20 峰会后带了的各项利好,实现了公司资产的盘活及偿债资金的筹集,此案列入杭州市法律领域十大影响力案例之一。